INESS - 04.10.2010
Voda stúpa (eTrend)
Účinok ópia v podobe Euro(de)valu
a aktivistickej politiky ECB sa pomaly začína vytrácať. Triezva nervozita
sa postupne vkráda späť, ilúzie o stave európskych finančných systémov
a krajín, ktoré im kryjú chrbty sa nepríjemne rýchlo vytrácajú. Rizikové
prirážky stúpajú na hodnoty z obdobia, keď vrcholila „grécka kríza“.
Obrázok: rozdiel medzi dlhopismi vybraných krajín EÚ
a nemeckými 10 ročnými dlhopismi
|
Via: CalculatedRISK
Španielsko
stratilo u Moody’s AAA rating, nasledovať budú pravdepodobne ďalšie
krajiny.
Naozaj
veľké problémy má Írsko. Čo robiť keď hrozí beh na už znárodnenú banku?
Európa však Írsko určite nebude chcieť nechať padnúť:
„Pozrite
sa na posledné údaje z banky centrálnych bankárov – Bank for International
Settlements , len na expozíciu zahraničných bánk voči Írsku (inými slovami,
úvery poskytnuté penzijnými, hedžovými fondmi a bohatými jednotlivcami by
sa k tomu ešte pripočítavali).
Pohľadávky zahraničných bánk voči írskej ekonomike sú
celkovo 844 mld. dolárov, čo je 5-násobok hodnoty HDP Írska, resp. jeho ekonomickej
výkonnosti. Z toho, nemecké a britské banky sú írskym najväčším veriteľom,
s expozíciou 206 resp. 224 mld. dolárov .
Inak povedané, nemecké a britské banky poskytli Írsku
úvery v oboch prípadoch väčšom objeme ako je írske HDP. To neznie príliš konzervatívne,
však?
Pokiaľ ide o priame pôžičky bánk bankám, zámorské banky
poskytli írskym bankám 169 miliárd dolárov, čo je tiež viac ako HDP Írska.
A tu je podstata: tak otvorená ekonomika závislá na
zahraničných financiách ako je írska, si nemôže dovoliť odcudziť sa svojím
veriteľom. Ak by zahraniční veritelia požiadali o svoje peniaze späť teraz,
nedávny pád Írska do mierneho hospodárskeho poklesu by mohol špirálovito
prerásť do tmavej, hlbokej a dlhej recesie, alebo dokonca depresie.“
Ako vtipne postrehol
Felix Salamon, je na čase aktualizovať staré bankárske príslovie: „Ak
dlhujete banke 10 miliónov dolárov máte problém. Ak dlhujete banke 10 miliárd
dolárov, problém má banka.” No ak dlhujete bankám 844 miliárd dolárov, problém
máte opäť vy, keďže tieto banky z vás môžu zo dňa na deň spraviť Island.
Juraj Karpiš, INESS
ocenenia
